El financiamiento al sector privado mexicano se mantiene muy por debajo del de otras economías comparables —apenas 39% del PIB, frente a 93% en Brasil o 130.5% en Chile— y, pese a que bancos y Sofomes reportan liquidez suficiente para prestar, el crédito a las pequeñas y medianas empresas está perdiendo dinamismo, según un reporte publicado el 18 de septiembre por Expansión1. El freno no es de oferta: es de demanda y de condiciones internas de las propias empresas.
Qué dice el dato
El crédito al sector privado en México equivale a alrededor de 39% del PIB, una proporción baja frente a 54.4% en Colombia, 93% en Brasil, 119.3% en España, 130.5% en Chile, 140.3% en Estados Unidos y 218.9% en Canadá, de acuerdo con datos del Banco de Pagos Internacionales (BIS) citados por Expansión1. La banca mexicana proyecta que el financiamiento total al sector privado crecerá 6.1% durante 2026, pero ese ritmo agregado esconde una desaceleración puntual en el segmento PyME.
El propio reporte identifica tres frenos concretos que no dependen de cuánto dinero tengan los bancos disponible: menor inversión, informalidad y desorden financiero en las propias pequeñas empresas1. Es decir, el cuello de botella se movió de la oferta de crédito hacia la capacidad de las PyMEs para calificar y sostener ese financiamiento.
Lo que hay que saber
- Crédito al PIB en México
Ronda 39%, muy por debajo del promedio de economías comparables como Chile (130.5%) o Estados Unidos (140.3%), según el BIS.[^1]
- Crecimiento esperado 2026
La banca estima que el financiamiento total al sector privado avanzará 6.1% durante el año.[^1]
- Frenos identificados
Menor inversión, informalidad y desorden financiero en las empresas, no falta de liquidez bancaria.[^1]
La otra cara: bancos con dinero para prestar
El contraste es notable porque en paralelo la banca ha anunciado planes agresivos de colocación. Santander México proyecta liberar alrededor de 36,000 millones de pesos en crédito PyME durante 2026, lo que implicaría cerca de 16,000 nuevos préstamos y un crecimiento de originación superior al 20% anual2. El banco también prevé sumar 40,000 nuevos clientes en el segmento3.
Según cifras compartidas por la propia institución, las PyMEs mexicanas se han duplicado en los últimos veinte años y generan más del 70% del empleo formal y el 54% del PIB3. Marcos Abal Soneira, director ejecutivo de PyMEs en Santander México, explicó que el reto no es solo prestar más, sino bajar el costo operativo de atender a empresas pequeñas.
La digitalización es uno de esos caminos para generar ahorros importantísimos, nosotros ya estamos en eso, en bajar las comisiones.
Marcos Abal Soneira, director ejecutivo de PyMEs en Santander México
El problema de fondo: tasas que duplican el costo de referencia
Empresarios consultados por el diario AM en abril advirtieron que el costo real del financiamiento duplica la tasa interbancaria de referencia, lo que complica el crecimiento de las PyMEs incluso cuando Banxico recorta tasas4. Ese mismo mes, la Junta de Gobierno de Banxico había bajado su tasa de referencia de 7% a 6.75%, pero el ajuste no se trasladó de inmediato al crédito que reciben las empresas pequeñas.
El Monitoreo de Percepciones Empresariales de la firma Vestiga Consultores encontró que 89% de las pequeñas empresas considera muy difíciles las condiciones de acceso al crédito bancario, y 67% de las medianas no espera que esto mejore en los próximos dos años4. Michel Sojo Quiroz, presidente de Coparmex Zona Metropolitana León, subrayó que las MiPyMEs representan 90% de los negocios en México y concentran 70% del empleo formal.
Hay una necesidad urgente de que el ecosistema financiero se transforme, porque la PyMe no puede competir con las tasas actuales.
Empresario citado por el diario AM
Quién sí tiene acceso barato al crédito
La brecha no es solo de tamaño de empresa, sino de acceso a mercados internacionales. En México operan alrededor de 10,000 empresas grandes, que sostienen cerca de la mitad del PIB y pueden conseguir crédito incluso en el extranjero a tasas más bajas, frente a 15 millones de pequeñas y medianas empresas sin esa opción4. Los créditos que canaliza Nacional Financiera (Nafin), al operar como banca de segundo piso a través de la banca comercial, terminan sujetos a las mismas garantías y condiciones que exige la banca tradicional, lo que limita el beneficio de la tasa preferencial.
- Nafin ofrece líneas de hasta 20 millones de pesos con plazos de hasta siete años.
- Bancomext extiende financiamiento de hasta 30 millones de pesos o su equivalente en dólares, a plazos de hasta 15 años.
- Ambos programas se tramitan a través de la banca comercial, no de forma directa con la institución de fomento.
Qué significa para una PyME que busca crédito
Para una empresa pequeña, la lectura práctica es que la oferta de financiamiento existe —bancos y Sofomes tienen liquidez y metas de colocación ambiciosas—, pero calificar para ella exige lo que muchas PyMEs no tienen: historial crediticio limpio, formalidad fiscal y orden en sus estados financieros. La CONDUSEF recomienda, antes de contratar cualquier crédito PyME o crédito simple, revisar con cuidado la tasa, las comisiones, el plazo, las garantías exigidas y la forma de pago, porque una mensualidad baja puede esconder un plazo excesivamente largo o comisiones que encarecen el costo final5.
El riesgo, dicen los propios empresarios consultados por AM, es que la brecha entre la tasa de referencia y la tasa real que paga una PyME se mantenga aunque Banxico siga bajando tasas, si la banca no ajusta también sus criterios de riesgo y garantías para el segmento pequeño4.
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